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环保公用行业(含新三板)周报:河南从严淘汰煤电产能超预期,环保雄安再起&再生行业整顿

发布时间:2017-08-21    研究机构:申万宏源

本期板块表现:

上周表现:公用事业板块整体上涨2.81%。沪深300指数上涨2.12%,创业板上涨4.57%,公用事业整体上涨2.81%。子板块电力板块上涨1.99%,水务板块上涨4.97%,燃气板块上涨1.47%,环保工程及服务上涨3.96%。

本期行业观点:

环保板块观点1:雄安完成河道及坑塘测量调查工作,新区建设准备工作逐步开展。按照河北省水利厅部署,8月2-3日,河北省大清河务处会同省水利水电勘测设计研究院,组织完成了对雄安新区起步区及周边近300平方公里范围内排沥河道及坑塘测量调查工作。

此次测量调查,形成了技术总结报告、纵(横)断面成果表、纵(横)断面图、安新容城坑塘调查表等技术成果,服务于雄安新区建设,为雄安新区起步区防洪排沥及基础建设提供了科学数据。按照我们之前的预期,雄安建设会对环境质量提出更高要求,水利勘测只是第一步,目前区域性大气治理已经伴随8轮京津冀大气专项督查如火如荼开展,后续千亿水环境治理环保投资预计也将陆续展开。建议关注:大气治理:清新、龙净;大气监测:

先河;水环境治理:北控水务、碧水源、万邦达。

环保板块观点2:六部委发文整顿再生资源利用行业,利好拆解龙头企业。8月2日,环保部联合发改委、工信部、公安厅、商务部、工商总局发布《关于联合开展电子废物、废轮胎、废塑料、废旧衣服、废家电拆解等再生利用行业清理整顿的通知》,这是为了贯彻落实《土壤污染防治行动计划》《国务院办公厅关于印发禁止洋垃圾入境推进固体废物管理制度改革实施方案》做出的清理整顿。三方面任务:1.依法取缔一批污染严重的非法再生利用企业;2.重点整治加工利用集散地;3. 规范引导再生利用企业健康发展。再生资源利用行业规范化将极大地提升龙头企业的市占率和利润率。建议关注:WEEE(电子垃圾废弃物)拆解龙头企业:中再资环、格林美、启迪桑德;危废龙头:东江环保(002672)、高能环境。

公用板块观点1:河南省印发《“十三五”煤炭消费总量控制工作方案》,严格淘汰电力落后产能。方案要求,加快关停设计寿命期满、未取得发电业务许可证、平均供电标准煤耗高于331g/kWh 以及未实现超低排放的燃煤发电机组。推动郑州中心城区周边30万kW及以下的燃煤机组关停或改为燃气机组。到2020年,再关停410万kW 以上落后煤电机组,30万kW 及以下非供热煤电机组全部退出市场。“十三五”期间,除热电联产项目以外,不再核准新开工建设的燃煤发电项目。河南省及山东省在“十三五”煤炭消费总量控制工作方案中,均对期满、低效、违规的燃煤机组提出相对于国家标准更严的淘汰措施,关停规模也超出国家给出的淘汰任务。

公用板块观点2:7月第二产业用电量增速大幅提升,主要是由于电力,尤其是电力线损耗电的提升带来的增量。7月份,全社会用电量6072亿千瓦时,同比增长9.9%,环比6月单月增长16%。分析显示,电力行业在今年7月用电量及增速同比大幅提升,对全社会用电增量的贡献同比、环比分别为32%和55%。线损耗电对全社会用电增量的同比、环比贡献分别为24%和48%。如剔除线损耗电数据,7月全社会用电量同比、环比增速分别为8.33%和8.61%,较剔除前分别降低了1.61、7.18个百分点。

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